Alcune nozioni di inflazione, denaro e finanza ... (2/3)
Parole chiave: soldi, costo, Friedman, Keynes, Chicago Boys,, Banca centrale, i tassi di interesse di riferimento della BCE monetari
1 ° punto: lotta contro l'inflazione? Sì ma quale?
Sei mai stato interessato a sapere come la Banca Centrale oi nostri governi interpretano e misurano l '"inflazione"?
Mentre l'inflazione è normalmente definita come un aumento duraturo del livello generale di tutti i prezzi (cioè i prezzi di tutto ciò che viene scambiato - acquistato e venduto - in un'economia), In effetti, i numeri dell'inflazione circolati più e più volte nei media corrispondono in realtà a "prezzi al consumo in aumento". In questo modo non vengono presi in considerazione tutti i prezzi di tutti i prodotti scambiati. I prezzi di ciò che viene giustamente chiamato "investimento" sono quindi accuratamente esclusi dai calcoli.
Pensaci bene: un bene di consumo, per definizione, perde valore nel tempo (indubbiamente lo venderai a meno in un anno rispetto a quando è stato acquistato), mentre un investimento è per definizione (o per definizione). convenzione?) dovrebbe corrispondere al contrario. Ma perché è così? Rispondo con una battuta: perché per alcuni per essere ricchi, è essenziale che altri siano meno ricchi, o addirittura più poveri (ricorda: per definizione, la ricchezza è relativa).
Chi investirà sarà (in un sistema che non eutanizza più i pensionati) più ricco di chi si limita a consumare! Questo doveva essere dimostrato.
Non capisci perché i prezzi degli immobili stanno salendo alle stelle e l'inflazione ufficiale non supera il famoso 2%? Non cercate oltre: il prezzo di acquisto degli alloggi (nuovi o vecchi) non viene preso in considerazione nell'inflazione! Normale, rispondono gli economisti, consideriamo che sia un investimento! Tuttavia, il 55% dei francesi “possiede” la propria casa (in effetti, spesso gli inquilini del proprio banchiere che gli hanno prestato i soldi!). Improvvisamente, e in silenzio, la parte "Abitazione, acqua, gas, elettricità" viene ridotta alla quota minima nel calcolo di questa pseudo inflazione.
Vuoi sapere quanto in alto viene preso in considerazione? La risposta è sul sito INSEE, clicca qui
Sì, se ti capita di spendere per alloggio, acqua, gas ed elettricità, tutti insieme, più del 13,4% della tua spesa totale, allora ... dovresti iniziare ad ascoltare in modo critico i dati sull'inflazione forniti al telegiornale delle 20:XNUMX. E soprattutto, non trarre conclusioni troppo definitive sull'entità del tuo ultimo aumento!
Nel numero 2879 di luglio 2005 della rivista molto seria Economic Problems, un articolo originariamente pubblicato su The Economist era sobriamente intitolato "Measuring Inflation Remains Controversial". Controversa è una parola debole! Abbiamo appreso che uno studio era stato condotto negli Stati Uniti da un economista della banca HSBC, assegnando al settore immobiliare una ponderazione del 30% dell'indice globale dei prezzi al consumo (da confrontare con il nostro magro 13,4 , 5,5%). Di conseguenza, l'inflazione è balzata a oltre il XNUMX% all'anno, più del ... doppio del livello ufficiale di inflazione previsto per le folle. O una piccolissima differenza! Certo, lascio immaginare quale sarebbe il dato dell'inflazione se includessimo anche il prezzo di tutte le attività finanziarie, in particolare quello delle azioni e dei prodotti della sfera finanziaria ...
Perché questa interpretazione restrittiva dell'Inflazione (con la I maiuscola), che esclude tutto ciò che è investimento (o presumibilmente tale), non è priva di conseguenze. Escludendo i prezzi degli immobili, ma anche tutti i prezzi delle attività finanziarie (azioni, investimenti vari, prodotti finanziari, ecc.) In un periodo in cui la sfera finanziaria è diventata dominante non è una paglia: è una trave ! E ovviamente una trave portante dell'attuale capitalismo finanziario ... In altre parole: è (quasi) qualsiasi cosa!
Lo ricorda anche l'articolo di Problemi economici citato sopra:
“L'idea che le banche centrali debbano seguire l'evoluzione dei prezzi degli asset non è nuova. In un libro intitolato "The Purchasing Power of Money", l'economista americano Irving Fischer ha sostenuto nel ... 1911 che i responsabili della politica monetaria dovrebbero adottare un indice dei prezzi basato su un ampio paniere di beni e servizi che includa anche titoli finanziari e immobiliari ”.
Così, 95 anni dopo il 1911, la questione viene posta timidamente per non affrontarla, soprattutto a causa di una tale supposizione, il capitalismo moderno ancora non lo vuole, non più di quanto ci sia quasi un secolo. La cosiddetta lotta all'inflazione sbilanciata dall'attuale provvedimento (deliberato) è una vera e propria truffa che non osa pronunciare il suo nome.
Come specifica poi l'articolo, l'idea di stabilire un tale indice dei prezzi presupporrebbe implicitamente da parte di una Banca Centrale (veramente indipendente, compresi i mercati finanziari e i circoli di "investitori") che l'aumento dei prezzi di questi asset, creando inflazione, potrebbero essere “dannosi”. Tuttavia, questa inflazione non sembra disturbare più di tanto alcune persone, anche quelle che affermano di essere indipendenti dai mercati finanziari. Ma lo sono davvero, culturalmente e personalmente? La presunta indipendenza delle società di revisione finanziaria, come Arthur Andersen, non ha resistito a lungo al clientelismo e agli interessi incrociati, tra gli altri nell'affare ENRON ...
Sì, ma no ... Perché c'è inflazione e inflazione, mio caro signore. Sia che il settore immobiliare stia salendo al cielo o che Jean-Pierre Gaillard stia soffocando di gioia perché il CAC 40 è salito del 25% nel 2005, questa non è inflazione! Beh, non male, no questo, va bene, mio buon signore. Quello che non eutanasia cosa, e per una buona ragione: questo crea reddito!
La cattiva notizia è ciò che vedono le persone più basse, il che le fa ringhiare e chiedere aumenti salariali per mantenere il loro potere d'acquisto. Questo è brutto, te lo diciamo. Non insistere, è così, ed è comprensibile finalmente ...
2 ° punto: controllo dell'offerta di moneta: non mettere troppa moneta nell'economia, perché in ogni momento e in ogni luogo l'inflazione è di origine monetaria.
Ci sono sicuramente cose molto strane in campi rigorosi e presumibilmente scientifici come le politiche economiche e monetarie. Prendiamo l'esempio della BCE. Lanciato ufficialmente nel 1998, si pone come obiettivo (oltre a controllare l'inflazione al di sotto del 2%, nelle condizioni di misurazione che conosciamo) un'evoluzione programmata e fissa dell'offerta di moneta, ovvero - dire sulla quantità di moneta in circolazione nella zona euro, secondo i precetti di Milton Friedman: aumentare l'offerta di moneta di un valore costante e prevedibile, pari all'inflazione mirata aggiunta alla crescita mirata. Così è stato definito l'obiettivo di far crescere questa offerta di moneta (denominata M3) di circa il 4,5% all'anno (inflazione 2% + crescita 2% + termine correttivo 0,5%).
Nel 2005 ho dato uno sguardo (certo, devi volerlo, perché tutto questo non è né molto pubblicizzato né molto comprensibile a prima vista, è vero) sui dati in questione. E indovina cosa scopriamo: in 2005, l'offerta di moneta è cresciuta in Europa di quasi l'8%.
Caso isolato mi dirai? Anzi. Perché dal suo lancio, mai un anno, voglio dire mai un anno, la BCE ha mantenuto il suo obiettivo del 4,5%! Sempre in primo piano, e non solo un po '.
Risultato: rispetto alla progressione teorica prevista nel 1998, è stato creato e messo in circolazione circa il 20% degli euro "in eccesso", ovvero quasi 1000 miliardi di euro su una massa monetaria complessiva di circa 6000 miliardi.
Per saperne di più
- Sito web dell'autore
- Cos'è l'indice dei prezzi al consumo?
- Il sito web della Banca centrale europea